期货到交割月基差会收敛吗(为什么会产生基差收敛？)
为什么会产生基差收敛？的基础是探讨现货价格和期货价格之间的关系。一般来说，基差定义为当前的现货价格减去相应的期货价格。对于一般的期货产品来说，基差为负，基差趋同意味着期货价格大于现货价格。通常情况下，股指期货的价格会大于现货价格。基差趋同这是因为持有成本理论中持有现货的成本为正，所以期货价格大于现货。而在农产品期货、能源期货等情况下，基差大多为正，基差趋同意味着现货价格大于期货价格。
当它到期时，基差趋同期货的价格将趋同于现货价格。因此，在基差收敛中，随着到期期限的缩短，基差也会收敛到0。观察股指期货与现货价格的关系，可以发现大部分时候，基差收敛期货的价格大于现货价格。但是，在不同的观察期，当现货价格大于期货价格时，基差收敛仍然发生。基收敛到0。
期货基差过大意味着什么？
基数太大，越接近交割日就越缩。期货基差是指现阶段期货价格和现货价格之间的差额。基差=现货价格-期货价格。基差为负，说明现货过多，现货价格小于商品期货价格；
基差为正，说明当市场出现商品短缺时，现货价格会高于期货价格；
基差为零，意味着期货合约越接近交割日，基差就会越小。
要理解这个问题，首先要理解期货价格和现货价格的关系。现货价格是商品供销的实际价格，期货价格是市场价格。;对商品未来预期的价格预测。两者之间有着密切的关系。由于影响因素的相似性，期货价格和现货价格往往呈现涨跌关系，但影响因素并不完全相同，因此两者的变动幅度也不完全相同。
期货价格和现货价格之间有一个差距，这就是所谓的基差。基差反映了现货市场和期货市场的运输成本和持有成本的差异。
基差=现货价格-期货价格基差有时为正(此时称为反向市场)，有时为负(此时称为远期市场)。
所以期货价格低于现货价格是不正常的。通常，供应充足甚至过剩的商品期货价格往往低于现货价格，如橡胶、螺纹钢等。
简单来说，当市场出现较大利空因素，对商品预期悲观时，期货价格在现货价格下方运行，基差可能扩大加强，即期货价格跌幅大于现货价格跌幅。这也是市场的正常现象。
当交割日期到来时，期货价格和现货价格之间的持有成本将逐渐降低，价格将逐渐接近，这被称为 "基础维修与保养。基差修复通常分为两种情况:期货价格对现货价格或者现货价格对期货价格。
简单来说，如果出乎意料，未来大宗商品价格仍较低，现货价格在交割月内跌至期货价格的可能性较大。另一方面，如果预计未来大宗商品价格的跌幅有限，可能会出现反弹，交割月内期货价格上涨至现货价格的可能性较大。
因为在遵循交货逻辑的工业客户较少。;美国期货市场，投机客户可以 t进入交割月(前期除外)，现货价格修复在交割月会走极端，经常出现跳空、大起大落等情况。这是行业之间协商交割造成的，也是正常现象。
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