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融资时如何确定投资方股份比例(融资与股权比例应该怎么计算?)

浏览量:1145 时间:2023-02-06 13:01:31 作者:采采

融资时如何确定投资方股份比例(融资与股权比例应该怎么计算?)

融资与股权比例应该怎么计算?

比如更容易理解。

情况分析

项目很优秀,估值一直在涨。下一轮正式融资中N的估值必然会上升,下一轮估值中股东Z的比例会被稀释。如果是保持不变,那就要增加之前的比例。项目方 s对股东Z增资相当于定向增资。随着股东Z比例的增加,相当于稀释了其他股东的比例。按照低于下一轮正式融资的估值,体现了项目方对股东z的诚意。

思维过程

为了描述方便,一些参数假设如下:

股东Z的当前股比(即需要维持的比例)。

x的股东A要求增资的金额。

p为股东z融资后的估值。

v正式下一次融资,n s融资。

正式下一次融资后的估值

估价方法

有两种估值方法,预估值和后估值。这次采用融资后估值的,估值后再融资与此类似,可能需要重新考虑。

估价后计算

注意:

1.比例计算可采用:原比例x稀释比例新比例或采用(融资增资时股权价值)/融资后估值。

2.正式的N轮股权价值为((P-X)z X)/P)(N-V),即融资前的股权比例X融资前的估值。

3.融资后比率((p-x)z x)/p)(n-v)/n其中(N-V)/N为稀释比率。

定比

((((P-X)z X)/P)(N-V) /N = z

解方程:

X = (z/(1-z))P(V/(N-V))

4.估价前计算

类似地:

((px)N/(px))/(V N)= z

求解x = zvp/(n-z * (v n))

预估值法相对稀释,所以需要增资较少。

比例 估值 股东

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