如何写好期货分析报告(如何做好期货基本面分析？)
如何做好期货基本面分析？
作为化工期货的研究员，主要从事基本面研究。这里我结合自己的研究理念来回答这个问题。
我的研究领域我的研究理念是在产业周期的背景下，在驱动因素和安全边际方面，利用期货期权、股票等工具实现策略的落地，达到变现的目的。
产业周期，说白了就是一个比较长的时间，商品的供需平衡一般都在半年以上。通过分析长期的供需平衡，可以把握品种的多空方向，也就是搞清楚交易方向的主趋势是空还是做多。之所以从这里出发，是因为我们在期货交易中一直在讲一个叫不逆势的东西，商品的走势其实就是其产业周期的情况。
但是对于产业周期的研究，有一个问题是需要很长的时间，一般是半年以上，但是我们的期货交易是很有节奏的，所以需要进一步减少对产业周期的研究，这是研究驱动的，更偏向于短期的供求关系。驱动研究的关键是研究未来商品的供求关系，所以涉及到未来的东西就意味着不确定性，可能是对的，也可能是错的。我们需要经常与业内人士交流信息，及时修正我们的驱动研究。此外，还需要注意的是，期货市场的有效性正在增强。即使对未来的供求期有正确的把握，市场也很有可能已经提前兑现了这个价格。比如甲醇16年四季度涨，17年四季度涨，因为去库存。到18年的时候，上涨的甲醇市场已经在9月份提前兑现，真正进入第四季度的10月份。
为了解决驾驶员研究中的误判和市场提前兑现驾驶员的问题，我们需要分析安全边际。所谓安全边际，就是我们入市后面临的风险有多大。这里主要分析产品之间的利润，品种差价，区域差价，期限差价。
以上是整个基本面研究的框架，但它建立在一个基础上，就是我们对市场的了解是有限的，我们的认知能力也是有限的。我们必须敬畏市场。当市场的逻辑与我们的研究方向不一致时，我们要及时思考是不是我们忽略了什么，是不是市场真的在犯错，从而及时规避风险或者发掘更大的市场机会。
期货基本面分析十大精髓？
1.传统的基本面分析多采用自上而下的方法，即从宏观分析到行业分析，再到具体品种分析。
2.工业品主要看需求，农产品主要看供给。
3.行业会根据需求调整库存周期，而农产品消费相对稳定，主要看主产国的产量。
4.根据经济学定律，商品的价格取决于供求关系。寻求的互动。
5.供求关系相互作用的结果就是库存，我们可以根据库存的大小来判断供求关系的相对强弱。
6.如果某种商品库存低，说明市场上需求供不应求，需求的力量大于供给的力量。在其他条件不变的情况下，商品价格易涨难跌。
7.在宏观中性的情况下，对于工业品，在库存较低、期货大幅贴水的情况下，存在安全边际；当库存高企、期货溢价较大时，做空存在安全边际。
8.我们只是通过基本面分析发现了大概率事件，没有发现参与大概率事件的机会。
9.我国大宗商品主力合约主要在1月、5月和9月，主力合约之间的时间间隔通常为4个月。
10.主力合约前两个月通常会随机剧烈波动，因为离交割日期较远，有时期货和现货价格会出现较大偏差，但在主力合约接近交割的两个月内，走势相对稳定理性。
11.理论上，低库存期货深贴水的技术信号=积极做多；高库存期货，大幅溢价技术信号=主动做空。
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