现代投资组合理论(马克维茨组合理论的特点?)
现代结合投资理论是谁提出的?
现代投资组合理论是基于美国经济学家markowitz在1952年提出的理论模型。他指的是由若干证券组成的投资组合,最终收益是这些证券收益的加权平均值,但总风险不是这些证券的加权平均风险。这种投资组合可以大大降低非系统性风险。
现代投资组合理论的基石是?
现代现代投资组合理论(简称MPT)也称为现代投资组合理论、投资组合理论或投资多样化理论。
马克维茨组合理论的特点?
马科维茨理论是当代投资组合理论的创始人,美国著名经济学家马科维茨在1952年发表的题为《证券组合选择》的论文中论述了如何使投资组合在一定的风险水平下,实现尽可能大的预期收益率。
主要思想是选择一组多样化的投资组合,其预期收益率是各种证券预期收益率的加权平均值,风险是该投资组合预期收益率的标准差(或方差)。通过一定的数学方法,求出给定风险水平下期望收益率最高的投资组合点,这些投资组合点就形成了所谓的效率边界。投资决策是根据效率边界做出的。由于效率边界的概念是马科维茨理论的基础和核心,求解效率边界的方法非常复杂,尤其是在给定的时间内,这无疑限制了这一理论的应用。
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Markowitz现代投资组合理论是现代投资理论的重要组成部分。传统投资理论强调投资项目的预期收益与投资成本的比较。如果预期收益大于成本,则接受该项目;否则,如果预期收益小于成本,项目将被拒绝。
然而,这种传统的投资理论不能用来指导证券和股票风险资产的投资决策。究其原因,与证券投资收益的特性有关。
证券投资收益的第一个突出特点是不确定性。证券的回报受到一系列因素的强烈影响,包括市场的活跃程度、政治事件、国际关系、政策变化、气候条件以及上市公司管理的成败。
各种经济因素的影响无法事先准确预测。即使完美预测了经济因素的结果,各种非经济因素的影响也可能改变降级操作的过程,从而影响一只或多只证券的分红和资本利得。
我们无法准确预测某种证券的价值在未来会上涨还是下跌。即使能综合所有相关信息,也只能得出一些附加条件的结论。
投资组合理论原理?
投资组合理论是指由若干证券组成的投资组合,其收益是这些证券收益的加权平均值,但其风险不是这些证券风险的加权平均值。投资组合可以降低非系统风险。
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