股指期货套期保值 股指期货套期如何保值？
如何利用股指期货套期保值？
套期保值一般需要两个或三个相关标的做数量相等方向相反的操作。简单的股指期货套期保值就是在现货市场也就是股票市场买入一定数量的股票，在股票市场做多(因为a股只能买涨，虽然可以卖空，但只是部分股票)。同时，在期货市场卖出与股票市场相同市值对应的手，也就是在股指期货市场做空，在达到预期效果时，会起到套期保值的作用。
股指期货套期如何保值？
期货指数套期保值是指以沪深300股指为标的的期货合约的套期保值行为。主要操作方法与商品期货套期保值相同。即在股票现货市场和期货市场进行反向操作。
中文名
股票指数对冲
标准
沪深300股票指数
方法
同商品期货套期保值
分类
多头对冲和空头对冲
基本原理
由于股指期货和股票指数受相同或相似因素的影响，价格变化具有收敛性。而且随着股指期货交割日的临近，两者会一致。因此，理想的套期保值理论认为，投资者只需要在股票市场和股指期货中建立价值相等、方向相反的头寸。当合约到期时，无论股价如何变化，投资者都能很好地规避系统性风险。
分类
根据操作方法的不同，股指期货套期保值可分为多头套期保值和空头套期保值。
长期对冲：是指持有现金或即将持有现金的投资者。在股市上涨的预期下，他们首先购买股指期货，以控制交易成本，锁定未来股票的价格水平。未来现金投入股市，未来持仓平仓交易。
空头套期保值：是指已经持有股票或即将持有股票的投资者，预测股市下跌，在期货市场卖出股指期货，以防范股票组合下跌风险的交易行为。
根据目标的不同，股指期货套期保值可分为主动套期保值和被动套期保值。
主动套期保值：通常以利润最大化为目标，通过对股票未来走势的预期，有选择地对股指期货进行套期保值，以规避市场系统性风险。当系统性风险到来时，投资者采取积极的套期保值措施，规避股票组合的系统性风险；当系统性风险释放后，期货市场的期货头寸将被平仓，相应的反向现货交易将无法进行。
负向套期保值：目标是风险最小化，主要是在期货市场和现货市场进行大小相等方向相反的操作。这类交易者的主要目的是规避股市面临的系统性风险，但通过套期保值获取利润并不是这类交易者的主要追求目标。
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