股票dcf估值方法 什么叫DCF估值法？
什么叫DCF估值法？
贴现现金流是一种常用的估值方法，是指通过贴现项目或资产生命周期内产生的现金流来计算现值的估值方法。通常适用于项目投资、商业地产估价等。
dcf法估值的主要步骤？
1。现金流量折现法属于绝对估值法，是对资产未来的自由现金流量（通常预测为15-30年）按合理折现率（WACC）进行折现，得出资产的现值。如果贴现价值高于资产的当前价格，则该资产是有利可图的，可以购买。如果低于当前价格，则意味着当前价格被高估，需要购买或出售。
2. 现金流量折现法
每年现金流量现值=CFN/（1R）===========================================================================================================================其中CFN是高增长现金流的最后一个时期，G2是可持续增长率
3。DCF估值方法的简化与应用
假设快速增长期为10年，现值公式为：pv10=fcf1/（1D）fcf2/（1D）2（幂）Fcf10/（1D）10（幂）
其中pv10代表10年现值，fcf1代表第1年的自现金流，其中D代表折现率
10年后可持续现值的计算公式：
PPV=fcf10 x（1 g）/（D-g）/（1 D）10（幂）
其中PPV代表可持续现值，g代表增长率
也就是说，如果我们能计算出前10年的自现金流，然后确定适当的折现率，我们得到10年的现值，然后确定可持续增长率和折现率，我们得到可持续现值，把它们加在一起得到总现值
4 DCF公式的简化：
熟悉估值的人必须熟悉这个公式：股票价值=FCF/（R-G），其中FCF代表下一年产生的预期价值，R是折现率，G是稳定增长期的增长率。这个公式就是著名的戈登模型。该公式的使用条件是评价对象相对稳定。。。
但实际上，通过公式的变换，我们可以得到一个简单的方法来计算几个阶段的值。
公式如下：股票价值=fcf1*（1-（1 G1）^10/（1 R）^10）/（R-G1）fcf11/（R-g2）（1 R）^10
这是使用Gordon的两阶段价值模型。Dps11代表第十一年的预期值。G1是高速阶段的预期增长率，G2是稳定阶段的增长率。^10是10的幂次方。。。上半年是快速增长期，下半年是永续年金的价值。
DCF估值法的公式怎么用？
现金流量表估值的本质来自于“货币时间价值”的基本财务概念。
金钱具有时间价值，因为人们希望现在而不是将来得到金钱。因此，当货币用于存款或投资时，它应该得到利息。这样，货币的未来价值就应该大于现在的价值。未来价值和现值之间的系数就是折现率。现金流量折现法之所以比市盈率估值更可靠，是因为市盈率的E受会计影响较大，E不等于现金。现金流量表的三个最重要的变量是现金流量、折现率和现金流量时间。DCF的局限性在于三者的准确性。首先，企业的周期性不能太强。由于周期性太强的公司无法准确预测周期的变化，因此无法预测现金流量的变化。假设一个平均数字不能反映公司的经营性质。第二，公司不能发生重大变化，比如并购。并购中的协同效应难以计算。因为即使是管理层也无法真正理解协同效应。联想收购IBM PC的协同效应为每年2亿美元。最后，一片狼藉。此外，公司情况发生重大变化后，风险与以前有所不同，所采用的折现率也有所不同。总而言之，预测未来是非常不可靠的。DCF需要预测未来5-7年的现金流。如果公司未来发生重大变化，这种预测将与现实相去甚远。然而，现金流量表不仅仅是一种估值工具，而是一套完整的企业经营模式。DCF最大的优点是可以用来进行各种测试实验，观察未来各种变化对企业的影响。通过各种测试，我们对企业估值的大致范围有了更准确的了解。
dcf估值法是什么？
现金流量折现股票估值法，用来估计未来的现金流量。
dcf现金流量估值模型？
公式1:FCF是税后经营现金流的总额，WACC是资本成本。从理论上讲，企业的生命周期是无限长的，因此不可能预测未来的所有年份。因此，展开式分为两部分：1。价值=确定预测期内的现金流量现值，以及确定预测期后的现金流量现值。2连续价值=净现金流/加权平均资本成本。2、 DCF应用的步骤如下：1。在一定范围内预测自由现金流，即在上述确定的预测期（5-10年）内。根据简化模型假设计算预测后的自由现金流水平。根据加权平均资本成本法（WACC）对自由现金流进行折现。
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