基金的跟踪误差 什么是跟踪误差？
跟踪误差是基于历史收益率的差异数据来描述基金与跟踪目标指数的接近程度，揭示基金收益率的波动特征。影响指数型基金跟踪误差的因素主要包括基金仓位的影响、标的指数成分股的变化、指数组合的增强、尾差的计算以及基金资产的费用。一般来说，提高标的指数的跟踪精度，减少跟踪次数，是指数投资的核心技术，也是指数基金作为投资工具能够用于投资者资产配置的前提。
什么是跟踪误差？
所谓跟踪误差是指指数跟踪组合的收益率与目标指数收益率之间的偏差。跟踪误差越小，指数基金的运行状况越好，能够更好地反映其跟踪标的指数收益水平的能力。除了合约中的固定利率因素外，指数基金的跟踪误差主要有两个原因。
首先是指数基金未能完全复制基础指数配置结构造成的结构偏差。当指数基金的部分组成股票由于缺乏流动性而难以以公允价格买入时，指数基金只能采用抽样复制的方法增加活跃交易股票的权重，减少非流动性股票的权重。在这个过程中，指数基金管理团队需要建立一系列的量化模型来控制和修正跟踪误差。纠正复制错误是对管理者能力的一次重大考验。
另一个错误因素是基金组合中的现金留存。这只ETF基金有一定的优势。由于ETF在一级市场的交易方式是实物赎回，因此投资组合中的现金存量一般都很低，由于基准指数收益率与现金收益率不一致而导致的跟踪偏差也会较小。
指数跟踪误差什么意思？
（1）跟踪差
tdti=RTI-RTM
其中tdti是基金I在时间t内的跟踪偏差；RTI是基金I在时间t内的净值增长率；RTM是基准投资组合在时间t内的收益率
（2）跟踪误差]其中Tei是基金I的跟踪误差；TDI是跟踪偏差的样本均值基金I；n是样本数。跟踪误差越大，基金净值率与基准组合收益率之差越大，基金经理主动投资的风险越大。一般来说，2%以上的跟踪误差意味着差异很大。
跟踪误差率多少才算好呢？
跟踪误差，指数基金收益率与标的指数收益率之间的偏差。因为指数基金跟踪某些指数，比如沪深300指数和上证50指数。在建仓过程中，由于影响成本或其他原因，不可能与所跟踪的指数收益率完全一致。此时，应选择跟踪误差较小的基金，这样才能获得与跟踪指数几乎相同的收益。
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