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资本市场线和资本配置线 资本市场线就是最优的资本配置线吗?

浏览量:2738 时间:2021-03-16 19:26:20 作者:admin

资本市场线就是最优的资本配置线吗?

如果选择风险资产有效边界上的任意一点,并与无风险资产相连,则为资本配置线(CAL)。风险资产和无风险资产组合,其中与有效边界相切的一条称为资本市场线(CML)。CML是cal的特例,也是理论上最好的一种,资本市场线是无风险资产和市场组合的组合,资本配置线是无风险资产和任何风险资产的组合。

资本配置线(CAL)描述了在引入无风险贷款之后,在特定的风险资产组合m和无风险资产之间分配一定数量的资本,从而获得所有可能的新组合的预期收益和风险之间的关系。它在预期收益标准差的平面坐标中标记投资组合的特征(作为Y的函数)。因为无风险资产的标准差是0,所以无风险资产F应该出现在纵轴上,截距就是无风险收益率。当y在0和1之间时,存在风险资产和无风险投资组合的问题。

这条线的本质是不同Y值下可能投资组合的预期回报和标准差的匹配集。在给定的区间内,风险越大,预期收益越大。这条线所代表的图像是一条单调递增的线。

资本市场线和资本配置线 高瓴资本 资本配置线和无差异曲线

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